2006年05月13日

バーチャル&買っちゃったワラント分析☆【5/13】

★★★バーチャルdeワラント とは?★★★★★★★★★

勢いで買ってしまっちゃったりしましたが、
まるで分かってない部分ばかりのeワラント債なので、
いろいろとお勉強していくコーナーです。

とりあえず、今のところは
[1]満期日が近い C365
[2]適当に良さそうな C376
[3]満期日が遠くて理想が高い C380
と3つを監視しながら考察してます。
(いずれも、日経平均コール型)

ちなみに、購入したのはC376、1000Wです。
買値は18.15*1000+315=18465円(4/12)です。

★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★

さて、監視銘柄の5/13 20時頃の値です。
さてさてどうなったかなぁ〜

( )内は4/6 21時頃チェックした時の値です。


[1].満期日が近いくん。
 EW−日経平均/C365回
  行使価格 15500円、満期日 2006.5.17
   売り気配値  9.79(21.00)/
   買い気配値  9.35(20.71)
  購入金額:21.00*1000+315=21315円/1000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
    9.35*1000-157=9193円(▲12122円)
  もう満期日は間近です。現在値16600円で満期だと。。。
  (16600-15500)*0.01*1000=11000円
  おやおや、このまま持ってた方がリターン取れそうですね。
  いずれにしても損失なんですが。。。
 

[2].とりあえず初心者の感で狙いをつけた中間くん。
 EW−日経平均/C376回
  行使価格 16000円、満期日 2006.10.18
   売り気配値 12.10(21.01)/
   買い気配値 11.82(20.78)
  購入金額:21.01*1000+315=21325円/1000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   11.82*1000-157=11663円(▲9662円)
  まだ満期日までが長い分だけ価値の下落が抑えられてますね。
  10月までなら、一度夏に沈んでも再浮上もありで。。。


[3].満期日遠くて、前向き予想くん。
 EW−日経平均/C380回
   売り気配値 4.22(9.35)/
   買い気配値 4.11(9.23)
  購入金額:9.35*2000+315=19015円/2000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   4.11*2000-157=8063円(▲10952円)
  やはり目先弱すぎで、19000円の頂点を望むのはなかなか
  勇気がいる事ですよね。
  ただ期日は長いので、今後の動きによっては☆

レンタルサーバのファーストサーバ

とにかく今週は火曜から日経平均は下がる一方で、
4日で800円も下がっちゃってますから、
日経平均コールワラントも価格ボロボロです。
現状は仕方ないですよね・・・
問題はこれからちゃんと日経平均が戻ってくれて、
ワラント価格も↑↑↑ってなってくれることですね。
しかしまぁ、現物ONLYで株をやっているあさひなとしては、
日経平均のプットワラントでリスクヘッジするのも
ありなのかなぁ・・・って思う局面ではありました。


ところで、なんとこんなさなか、
ガマンできずにワラント難平買いしちゃいました。
(やはり先高は期待しちゃいますから!)
とは言っても同じものではなく、違うもので。。。
買ったのは、
 EW−日経平均/C367回
  行使価格 15000円、満期日 2006.11.15
  実行ギアリング 6.45倍、
  ギアリング 8.84倍
  プレミアム 2.80、
  デルタ 0.73
  購入金額:19.31*1000+157=19,467円/1000W [@5/13]

C376とは似た感じで、行使価格は確実にキープできそうで、
それなりに期間も長いものにしてみました。
とりあえず割と安く仕入れられたので、日経平均が
17000円を超えてくれれば、満期金はプラスになりそうです。

そうそう、松井証券経由で購入しましたが、
ちゃんと最低手数料の315円も半額の157円でした。
ワラントの手数料もバカにできません。
興味のある方は、この機会に検討してはいかがでしょうか〜☆

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posted by あさひな at 23:48| Comment(2) | TrackBack(0) | バーチャルdeワラント | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年05月05日

ワラントの勉強【補習】

プットコールレシオが示すとおり、日経平均に対して
弱気な思いが強くなっているとすると、
真っ向から逆らうのもリスキーかと思われます。
個人的には、まだ決算も続くし、今年は年初から荒れていたので
上昇しても良いんではないかと期待を込めて見ていますが、
全力で立ち向かうのは厳しい!

もちろんプット型で勝負する手もありますが、
個別銘柄のワラントも良さそうです。
決算を挟んで大きく上昇しているワラントもありますよね。
KDDIは一気に70万円を超えてきたことで70万円のコールが
一気に活気を帯びてきました。
こういうところを的中させれば、1週間で3倍近くに!
(手数料は考慮せず)
060504kddi.gif

原資産の値動きの大きさを考えれば新興は魅力的。
個人的には、4287ジャスプラや2337アセマネの長期のコールが
あれば安く買ってみたい気もしますが、残念ながらないですね。

後は、単元が高くて現物には手が出せない
1605国際石油帝石HDや5001新日本石油などの石油関連とか、
6502東芝や6702富士通、6752松下電産などの値ガサハイテクとか、
ワラントなら買える!っていう魅力がありますね。

気になるのは、ソフトバンクの値動き。
5/2終値が+75戻しての2900円。
3000円のコール/プットの戦いが面白くなりそうです。
ソフトバンクコール 3000円
 満期日6/21 現値 2.73円(実効ギア 5.59)
 満期日8/16 現値 4.07円(実効ギア 3.99)
ソフトバンクプット 3000円
 満期日7/19 現値 4.55円(実効ギア -3.14)
 満期日9/20 現値 5.80円(実効ギア -2.29)
 満期日11/15 現値 6.64円(実効ギア -1.90)
現在3000円を割っていることもありますが、
まだプットの勢力の方が強そうに見えますね。

全ての銘柄があるわけでもないし、
マイナー銘柄だとコール/プットの数も少なく、
選択肢が少なくなったりしますが、
みなさんはどんな銘柄を選びますか?

決算を控えるトヨタ? 四半期配当で株価上昇のホンダ?
NTTドコモと言う手もありますよね〜


金持ち父さん
posted by あさひな at 23:48| Comment(2) | TrackBack(0) | バーチャルdeワラント | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

ワラントの基礎用語

連休にやると約束していたワラントのお勉強。
松井証券のメンテナンスが入るとは計算外・・・
とりあえず、GSのHPで価格は確認しましたが、
良く分からない事多いので、
現値以外の数値は5/1の物を使用しますので、
あしからずご了承くださいませ。

あさひなの購入ワラント C376
日経平均コール 376回号
権利行使価格 16000円
満期日 2006年10月18日
1ワラント当たり原資産数 0.01


現値(5/2) 16.88円/16.56円

デルタ 0.66
 ※原資産が1円動いた時の
  ワラント価格の移動幅。
  1に近づくと原資産と同じ動きになるようです。

プレミアム 3.59
 ※満期日に損益ゼロになるために必要な
  原資産の値動きのパーセンテージ。
  つまり、大きいほど、大きなUPが必要なわけですね。

ギアリング 11.09
 ※ギアリング=対象原資産の価格×
   1ワラント当たり原資産数÷eワラントの価格
  要するにレバレッジの倍率らしい。
  ただし、デルタ値は考慮されていないので、
  ギアリングが大きくてもデルタが小さければ
  実際のレバレッジ効果は小さくなるようです。

実効ギアリング 7.31
 ※実効ギアリング = ギアリング × デルタ
  ギアリングの項で述べたギアリングの続きで、
  デルタ値を考慮したもの。
  実際のレバレッジに対応する値ですかね。

とりあえず、理解できたような、できないような?



いつものC365、C376、C380を比較してみると、
満期日の近いC365はデルタ値は0.95と大きく、
実効ギアリング値も11.19と大きくなっています。
プレミアムは0.11とローリスクローリターンですね。

満期日の遠いC380はデルタ値が0.30と小さく、
実効ギアリング値は8.85と小さくなっています。
(C376の実効ギアリング7.31の方が小さいですが。)
ただし、プレミアムは15.56と益を出すためには
それなりに大きな値動きが必要と言えます。
実際、行使価格が19000円ですから、
日経平均がここを超えなければ紙屑ですものね。

GSが提供している「リスク」では、C376だけがリスク2、
C365とC380はリスク3に位置づけられています。
やはり、レバレッジが効いているものの方がリスクは高い
(リターンも期待できる?)ですか。

なかなか、これだけで「銘柄」を選ぶのは難しいですねぇ。
とりあえず、日経平均はGW明けに下がるという説もあり、
5月末〜6月に底を付けるようならば買い増しを検討したいと
思ったりもしています。

日経平均eワラント プット/コールレシオ
4/25(21%↑) 4/26(22%↑) 4/27(24%↑)
4/28(25%↑) 5/1(27%↑)
一貫して上昇中です。
プット/コールレシオの上昇は弱気台頭ですから、
5月の日経平均は下降局面も想定が必要かも知れませんね。
あさひなとしてはもちろん上昇して欲しいんですが。。。

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posted by あさひな at 09:42| Comment(2) | TrackBack(2) | バーチャルdeワラント | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年04月23日

ワラント分析☆【4/23】

★★★バーチャルdeワラント とは?★★★★★★★★★

勢いで買ってしまっちゃったりしましたが、
まるで分かってない部分ばかりのeワラント債なので、
いろいろとお勉強していくコーナーです。

とりあえず、今のところは
[1]満期日が近い C365
[2]適当に良さそうな C376
[3]満期日が遠くて理想が高い C380
と3つを監視しながら考察してます。
(いずれも、日経平均コール型)

ちなみに、購入したのはC376、1000Wです。
買値は18.15*1000+315=18465円(4/12)です。

★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★



さて、監視銘柄の4/23 引け値です。
さてさてどうなったかなぁ〜

( )内は4/6 21時頃チェックした時の値です。


[1].満期日が近いくん。
 EW−日経平均/C365回
  行使価格 15500円、満期日 2006.5.17
   売り気配値 19.20(21.00)/
   買い気配値 18.90(20.71)
  購入金額:21.00*1000+315=21315円/1000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   18.90*1000-315=18585円(▲2730円)
 

[2].とりあえず初心者の感で狙いをつけた中間くん。
 EW−日経平均/C376回
  行使価格 16000円、満期日 2006.10.18
   売り気配値 19.09(21.01)/
   買い気配値 18.86(20.78)
  購入金額:21.01*1000+315=21325円/1000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   18.86*1000-315=18545円(▲2780円)


[3].満期日遠くて、前向き予想くん。
 EW−日経平均/C380回
   売り気配値 7.66(9.35)/
   買い気配値 7.55(9.23)
  購入金額:9.35*2000+315=19015円/2000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   7.55*2000-315=14785円(▲4230円)

nikkeiw.gif
これまでの値動きをチャートで見てみました。(C376日足)
やはり日経平均と同じ動き(当たり前)。
しかし、最近の弱気な動きもあって、
先の強気予想はだんだん弱気へと変わってきているようです。
そんなわけで、強気予想の[3]がかなり安くなっているようです。

ちなみに、C376を現在の日経平均価格で満期日計算してみると、
(17403-16000)*0.01*1000=14,030円。
買値が18.15*1000+315=18465円ですから、-4,435円ということに。
あと450円、果たしてクリアしてくるかな。
とりあえず、日経平均18000円が目標ですね。


あさひながワラントを見始めた時に(つまり4/6頃)、
「上昇率」で照会されていた4835インデックス・コール。
最近の株価大下落を受けてどうなったかなぁ・・・と
覗いてみると、
<インデックス株価>
indc.gif

<ワラント価格>
indw.gif

もはや、見る影もない0.46/0.34円。
1000Wでもワンコインに。
しかし、現状20万は厳しい模様・・・

ワラントは思った方向に値が動けば、現物よりも値が稼げる、
と言われていますが、少額投資では、スプレッドや手数料で
結局プラスになるにはそれなりの値動きが必要になります。

一方でワラントの利点は、簡単にバスケット買いができたり、
単元が大きくて手が出せない大型株をワラントの形で
利益に結びつける事ができることですかね。
発売開始のW杯ワラントなんて気になりますねぇ。
(新型ゲームとかも。)
普通には買いにくい銀行株もワラントでなら、
2000〜10000円位で上昇に乗る事ができるわけです。
(もちろん、下がるリスクもありますが。。。)
その他、為替や先物もワラントの形でなら、
気軽に手に入れられる感じ。
もちろん、逆に動けば損失はあるし、下手すれば紙屑に
なってしまうわけですが。。。

みなさんが目をつけているのはどんなところですか☆
あさひなの日経平均コールはかろうじてプラス域でして、
ちょっとありがたいと感じます。★

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(実際の資料請求&登録は、あさひなのサイトのバナーを
 使ってもらえるととっても感謝です★)
 
posted by あさひな at 02:05| Comment(4) | TrackBack(5) | バーチャルdeワラント | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年04月15日

バーチャル&買っちゃったワラント分析☆

★★★バーチャルdeワラント とは?★★★★★★★★★

先週、勢いで買ってしまっちゃったりしましたが、
まるで分かってない部分ばかりのeワラント債なので、
いろいろとお勉強していくコーナーです。

とりあえず、今のところは
[1]満期日が近い C365
[2]適当に良さそうな C376
[3]満期日が遠くて理想が高い C380
と3つを監視しながら考察してます。
(いずれも、日経平均コール型)

ちなみに、購入したのはC376、1000Wです。
買値は18.15*1000+315=18465円(4/12)です。

★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★

 

さて、監視銘柄の4/14 引け値です。
さてさてどうなったかなぁ〜

( )内は4/6 21時頃チェックした時の値です。


[1].満期日が近くて行使価格超えは確実くん。
 EW−日経平均/C365回
  行使価格 15500円、満期日 2006.5.17
  実行ギアリング 85(7.86)倍、
  ギアリング 9.63(8.46)倍
  プレミアム 0.31(0.30)、
  デルタ 0.92(0.93)
   売り気配値 18.19(21.00)/
   買い気配値 17.90(20.71)
    前日比 -0.06円/-0.33%
  購入金額:21.00*1000+315=21315円/1000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   17.90*1000-315=17585円(▲3730円)
 

[2].とりあえず初心者の感で狙いをつけた中間くん。
 EW−日経平均/C376回
  行使価格 16000円、満期日 2006.10.18
  実行ギアリング 6.44(6.06)倍、
  ギアリング 9.34(8.43)倍
  プレミアム 3.54(3.19)%、
  デルタ 0.69(0.72)
   売り気配値 18.68(21.01)/
   買い気配値 18.47(20.78)
    前日比 +0.01円/+0.05%%
  購入金額:21.01*1000+315=21325円/1000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   18.47*1000-315=18155円(▲3170円)


[3].満期日遠くて、前向き予想くん。
 EW−日経平均/C380回
  行使価格 19000円、満期日 2007.1.17
  実行ギアリング 7.91(7.41)倍、
  ギアリング 22.62(19.00)倍
  プレミアム 14.66(13.72)%、
  デルタ 0.35(0.39)
   売り気配値 7.74(9.35)/
   買い気配値 7.63(9.23)
    前日比 +0.02円/+0.26%
  購入金額:9.35*2000+315=19015円/2000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   7.63*2000-315=14945円(▲4070円)

4/6の値と比較してみると、やはり先週一週間が調整ムードだったのが
良く分かりますね。
結果的には[1]〜[3]のどれを買っていても3000〜4000円下落してたという。
とはいえ、手数料が往復630円とスプレッドが200円分くらいあるので、
実際の下落は10〜15%といったところでしょうか。

4/6の日経平均終値が17489.33円で昨日の終値が17233.82円ですから、
日経平均の下落率が約1.5%。
ワラント原資産が0.01なので、1000W購入すれば、
ちょうど10倍くらいで、計算どおりです。

今後の展開ですが・・・ちょうど逆の状況で、
今の値段で買って、日経平均が17500円に戻すと4/6時点の価格に
上昇するとすれば、例えば[2]で計算すると、
購入=18.68*1000+315=18995円(4/14終値)
売却=20.78*1000-315=20465円(4/6時点の価格)
で、1500円位のリターンが期待できます。

今後の値動きなんて誰にも分かりませんが、
諸説ある中で、一応あさひな的に納得しているのが、
4/10〜14で調整やらLD上場廃止やらSQやらの不安要素出尽くしで、
4/17〜21は調整後の買戻しやら、3月決算の上方修正なんかで
 なんとなく相場が上げ基調になって、
4/24〜26位で一応のピークをつけて、
4/27〜5/2あたりでGW前の利確で下落。
5/8〜19あたりで3月期決算が出てきて再度個別に上昇、
5月末あたりに材料出つくしで下降に入る、
というような流れです。
ちなみに、新興銘柄に関しては、GW前後あたりで
主要銘柄から乗り移りが始まって5月は調子が上がる、
と考えてます。

↑↑はあさひなが行動の指針としている相場予想であって、
  もちろん大外れするかも知れないので、ご注意ください。


と言うわけで、現在所有しているワラントC376についても、
日経平均の値動きを見ながら4月末頃か、5月中頃に利益が出れば
売っても良いかなぁ、と思っています。
まぁ、満期日遠いですから、売れ残ったら秋相場に期待、
という手もありますしね。

ちなみに、現在の日経平均価格で満期日計算してみると・・・
(17233-16000)*0.01*1000=12,330円。
買値が18.15*1000+315=18465円ですから、-6135円ということに。
やっぱ、このままじゃつらいっすね。
とりあえず、日経平均18000円が目標ですね。


何となく、「ワラント」の仕組みは分かってきました。
原資産0.01のコール型を1000W買えば、対象となる銘柄の値動きの
約10倍のリスク・リターンとなる・・・ってことですよね。
日経平均では「平均」だからして、500円程度の値幅がせいぜい。
3%位だから、10倍のリスクリターンだと30%ですかね。
10000円の投資で約3000円と考えれば結構大きいですね。

しかし、「日経平均コール型」を選ぶとした場合、
それぞれがどんな風に利害得失があるのか、やっぱり良く分かりません。
まだまだ勉強が必要です!

▼休日にマージャンはいかが?▼
posted by あさひな at 17:02| Comment(0) | TrackBack(0) | バーチャルdeワラント | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年04月13日

【速報】朝比奈氏、ワラントデビュー★

ここで、ニュース速報です。

昨夜23:30過ぎ、個人投資家の朝比奈氏がワラントを購入し、
ワラント界にデビューした模様です。

現場より朝比奈のコメントです。
『いやー、今日は日経平均が下がってるしさ、
 昨日見てた20円台からするとお得だと思ってたわけよ。
 帰宅した20時過ぎから17.50円とか無謀な買いを出してたけど
 全然下がってこないから次第に上げていってたのよ。
 昨日も一昨日も23:00過ぎに下げてるから粘ってたら、
 23:00過ぎに急に上がりだすじゃない。
 フィスコの情報を見たら、ダウとナスダックが上げて始まった
 らしいから、無理かな〜と思って放置しててさ、
 寝ようと思って注文照会したら、約定済みだったよ』

と言うわけで、先日からお騒がせのワラントですが、
バーチャルもママならぬ間に買っちゃいました。

日経平均コール型 C376
 行使価格:16000円 満期日:2006年10月18日
 購入金額:18.15円×1000W=18150円

往復で手数料が315*2=630円かかりますから、
(18150+630)/1000=18.78円以上で売れれば儲けが出ますね。

日経平均が上がってくれれば、それで良し!と。
がんばれ、日本経済★

ちなみに・・・
今日の引けねは、買い気配17.90 売り気配18.11ですので、
すでに、-250-630(手数料)=-880円の損失となっておりますorz

posted by あさひな at 00:12| Comment(5) | TrackBack(0) | バーチャルdeワラント | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年04月12日

バーチャル結果【4/11】

★★★バーチャルdeワラント とは?★★★★★★★★★
やってみたいなと思っているeワラント。
だいたい仕組みは分かったけど、分からない事もいっぱいなので、
とりあえず、バーチャルで買った気になって様子見してます。

・・・と始めたこの企画ですが、一つを見てても仕方ないなぁ、
(儲かった〜、損した〜、しか分からないので・・・)
ということで、ちょっと条件の違う3つを選んできて、
改めて様子を見ながら比較検討、分析などしてみたいと思います☆
詳しい方いろいろ教えてください!

つか、本買ってきて勉強しろよ、俺。

★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★


さて、監視銘柄の4/11 21:00頃の値動きです。
( )内は4/6 21時頃チェックした時の値です。


[1].満期日が近くて行使価格超えは確実くん。
 EW−日経平均/C365回
  行使価格 15500円、満期日 2006.5.17
  実行ギアリング 8.23(7.86)倍、
  ギアリング 8.85(8.46)倍
  プレミアム 0.26(0.30)、
  デルタ 0.93(0.93)
   売り気配値 19.99(21.00)/
   買い気配値 19.70(20.71)
    -0.44円/-2.18%
  購入金額:21.00*1000+315=21315円/1000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   19.70*1000-315=19385円(▲1930円)
 

[2].とりあえず初心者の感で狙いをつけた中間くん。
 EW−日経平均/C376回
  行使価格 16000円、満期日 2006.10.18
  実行ギアリング 6.23(6.06)倍、
  ギアリング 8.78(8.43)倍
  プレミアム 3.22(3.19)%、
  デルタ 0.71(0.72)
   売り気配値 20.08(21.01)/
   買い気配値 19.86(20.78)
    -0.44円/-2.16%
  購入金額:21.01*1000+315=21325円/1000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   19.86*1000-315=19545円(▲1780円)


[3].行使価格を超えてなくったって、将来越えそうなら
    良いんだろ的、前向き予想くん。
 EW−日経平均/C380回
  行使価格 19000円、満期日 2007.1.17
  実行ギアリング 7.82(7.41)倍、
  ギアリング 20.59(19.00)倍
  プレミアム 13.91(13.72)%、
  デルタ 0.38(0.39)
   売り気配値 8.59(9.35)/
   買い気配値 8.47(9.23)
    -0.34円/-3.85%
  購入金額:9.35*2000+315=19015円/2000W [@4/6]

  この時点で売ったとすると・・・
   8.47*2000-315=16625円(▲2390円)

毎日書いても仕方がないので、動きのあったときだけ。
現在値は昨日・一昨日と日経平均が下がっている事もあって
ちょっとずつ下がってます。
やはり、先高感を狙っている[3]は、下げが来るときついですね。
市場のマインド自体も「大丈夫か?」となるかと思いますし。
意外だったのが[1]の方が[2]よりも下げがきつかった事。
[1]の方が[2]よりもローリスクローリターンと思っていましたが、
下げが厳しくなる事もあるんだなぁ、と。
やはり初心者の勘で[2]を狙ってみるのも良いのかなぁ、
と思いますが、最近は日中に底をつけて引けにかけて切り返すので、
帰ってからは買いにくい・・・
明日か明後日に安値引けしてくれないかな。。。

書いてる間に20円超えて飛んじゃったなぁ。
明日は株も上がるかな?

☆ バーチャルで為替取引ならこちら ☆

posted by あさひな at 00:12| Comment(0) | TrackBack(0) | バーチャルdeワラント | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年04月09日

満期日の価値を計算してみよう☆





★★★バーチャルdeワラント とは?★★★★★★★★★
やってみたいなと思っているeワラント。
だいたい仕組みは分かったけど、分からない事もいっぱいなので、
とりあえず、バーチャルで買った気になって様子見してます。

・・・と始めたこの企画ですが、一つを見てても仕方ないなぁ、
(儲かった〜、損した〜、しか分からないので・・・)
ということで、ちょっと条件の違う3つを選んできて、
改めて様子を見ながら比較検討、分析などしてみたいと思います☆
詳しい方いろいろ教えてください!

つか、本買ってきて勉強しろよ、俺。

★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★

さすがのワラントも週末はお休み。
値が動かないのでドキドキしない、という気持ちと、
週末くらいゆっくりしたいよ、という気持ちが交錯します。
将来、時間外取引??が活発になってきたら、
夜中でも週末でも株が動くようになって、
休みもなくなるのかなぁ。。。とか思ったり。

お休みの間にもお勉強・・・ということで、
ワラントのお勉強の続きです。

今日は監視銘柄が、めでたく(?)満期を迎えた時に
どんなことになるのか計算してみました。
いつもお世話になっている斑鳩さんが親切に教えてくれたので、
あさひなもやっと理解する事ができました。
斑鳩さんどうもありがとう☆

↓斑鳩さんのブログ
++株ログ♪斑鳩のネットでお小遣い++

満期日の受け渡し金額を算出する計算式は以下の通りです。
『(満期参照価格−権利行使価格)×1ワラント当たりの原資産数×保有ワラント数』
ちなみに、コール型(対象銘柄の上昇を予想)の場合、
満期参照価格<権利行使価格
だと権利が行使されませんので、投下した資金がパァになって、おしまいです。
(マイナス分を追加請求されることはないようです。よね?)

さて早速、監視銘柄について計算してみましょう。
ちなみに、書いている価格は4/7 23:30頃の値動きです。

[1].満期日が近くて行使価格超えは確実くん。
 EW−日経平均/C365回
  行使価格 15500円、満期日 2006.5.17
  原資産数 0.01/W

 4/7 23:30頃の価格は
   売り気配値 20.50/
   買い気配値 20.20


 購入金額は、20.50*1000+315=20815円

 日経平均が17500円で計算すると、
 (17500-15500)*0.01*1000=20000円なので、
 17500円で満期を迎えると▲815ですね。
 ただ、ビミョウなところで、
 日経平均が17550円なら▲315。
 17600円なら△185ですから、ちょっと上がればプラスに転じます。
 18000円なら、△4185。それなりのリターンですね☆
 19000円なら、△14185ですが、満期日まであと1ヶ月、
 上値は限定的だと思われます。



[2].とりあえず初心者の感で狙いをつけた中間くん。
 EW−日経平均/C376回
  行使価格 16000円、満期日 2006.10.18
  原資産数 0.01/W

 4/7 23:30頃の価格は
   売り気配値 20.53/
   買い気配値 20.33

 購入金額は、20.53*1000+315=20845円

 日経平均が17500円で計算すると、
 (17500-16000)*0.01*1000=15000円なので、
 17500円で満期を迎えると▲5845ですね。
 これは結構痛い!
 ただし、満期日が約半年先ですから、
 日経平均が先高ならば当然リターンチャンスも。
 18000円なら▲845、18100円で△155でプラ転。
 19000円なら△9155、20000円なら△19155。
 21000円なら△29155、22000円なら△39155。



[3].行使価格を超えてなくったって、将来越えそうなら
    良いんだろ的、前向き予想くん。
 EW−日経平均/C380回
  行使価格 19000円、満期日 2007.1.17
  原資産数 0.01/W

 4/7 23:30頃の価格は
   売り気配値 8.89/
   買い気配値 8.77

 購入金額は、8.89*2000+315=18095円

 日経平均が19000円以下なら
 もちろんリターンゼロなので、▲18095。
 満期日まで9ヶ月。
 仮に日経平均20000円を達成すれば、
 (20000-19000)*0.01*2000=20000円なので、
 20000円で満期を迎えると△1905ですね。
 21000円なら△21905、22000円なら△41905。



さてこの結果から・・・
とりあえずこの1ヶ月の短期での上昇を期待するなら、
[1]が良さそうですね。とにかくリスクが小さい。
2万円の投資で、日経平均の上昇分の約10倍のリターン。
現在の上昇相場の一つの山が3月期決算が出揃う
GW付近に来そうという予想もあり、
かなり現実的な選択肢かなと思います。

[2]は中庸ですが、とりあえず18000円に乗せないと損。
その後も[1]と同じく日経平均の上昇の約10倍リターン。
ということは[1]の方が魅力的?
ただし、満期日が約半年先ですから、梅雨の頃に下げても、
夏から秋にかけて上昇気配を取り戻すならチャンスが2回、
というところが魅力か。
ただ、日経平均が下がりだしたら怖くて手放すかもね。。。

[3]はさらにリスクが高く、
日経平均が19000円まで上げなければ丸損。
実際には、20000円位まで上げないと利益はでません。
20000円を上抜けるならそこからの利益増加は早い。
もし仮に、25000円なんていう値が見えてくるなら、
利益が10万・・・とハイリターンですが。。。
やっぱり怖いですよね。


と言ったところで、最近の過熱振りからも「GW天井説」に
ある程度の現実性を感じているあさひなとしては、
[1]が一番の魅力に浮上中☆です。
もしもその頃に下落が来れば、[2]が更にお手頃価格で
購入できる可能性もあり、こちらに乗り移る、
というアイデアを検討中です。

とは言え、来週中には一度それなりの調整が来ると
思っているので、買うのは早くてもそこかな・・・



posted by あさひな at 12:53| Comment(2) | TrackBack(2) | バーチャルdeワラント | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年04月08日

バーチャル2日目(4/7)




 ☆☆ ワラントで儲けたら、カニなんていかがでしょう ☆☆

★★★バーチャルdeワラント とは?★★★★★★★★★
やってみたいなと思っているeワラント。
だいたい仕組みは分かったけど、分からない事もいっぱいなので、
とりあえず、バーチャルで買った気になって様子見してます。

・・・と始めたこの企画ですが、一つを見てても仕方ないなぁ、
(儲かった〜、損した〜、しか分からないので・・・)
ということで、ちょっと条件の違う3つを選んできて、
改めて様子を見ながら比較検討、分析などしてみたいと思います☆
詳しい方いろいろ教えてください!

つか、本買ってきて勉強しろよ、俺。

★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★

さて、監視銘柄の4/7 23:30頃の値動きです。
( )内は4/6 21時頃チェックした時の値です。

※訂正
 初回の購入金額、「買い気配値」で計算しちゃいましたが、
 正しくは、「売り気配値」で計算しなきゃダメですね。
 いきなり何やってんだ〜って感じです^^;

[1].満期日が近くて行使価格超えは確実くん。
 EW−日経平均/C365回
  行使価格 15500円、満期日 2006.5.17
  実行ギアリング 8.04(7.86)倍、
  ギアリング 8.65(8.46)倍
  プレミアム 0.29(0.30)、
  デルタ 0.93(0.93)
   売り気配値 20.50(21.00)/
   買い気配値 20.20(20.71)
    -0.18円/-0.88%
  購入金額:21.00*1000+315=21315円/1000W

  この時点で売ったとすると・・・
   20.20*1000-315=19885円(▲1430円)
 

[2].とりあえず初心者の感で狙いをつけた中間くん。
 EW−日経平均/C376回
  行使価格 16000円、満期日 2006.10.18
  実行ギアリング 6.11(6.06)倍、
  ギアリング 8.61(8.43)倍
  プレミアム 3.24(3.19)%、
  デルタ 0.71(0.72)
   売り気配値 20.53(21.01)/
   買い気配値 20.33(20.78)
    -0.23円/-1.12%
  購入金額:21.01*1000+315=21325円/1000W

  この時点で売ったとすると・・・
   20.33*1000-315=20015円(▲1310円)


[3].行使価格を超えてなくったって、将来越えそうなら
    良いんだろ的、前向き予想くん。
 EW−日経平均/C380回
  行使価格 19000円、満期日 2007.1.17
  実行ギアリング 7.57(7.41)倍、
  ギアリング 19.94(19.00)倍
  プレミアム 13.82(13.72)%、
  デルタ 0.38(0.39)
   売り気配値 8.89(9.35)/
   買い気配値 8.77(9.23)
    -0.32円/-3.52%
  購入金額:9.35*2000+315=19015円/2000W

  この時点で売ったとすると・・・
   8.77*2000-315=17225円(▲1790円)

4/7は帰りが遅くてチェックが23:30頃になりました。
『日経平均が上がっているのに下がってるな〜』と思って
[1]のチャートを見てみると・・・
引け後は4/6と同じ21円辺りをうろうろしていた価格が
22時を過ぎたあたりから20.50円に急に下げていました。
『何でだろう!?』
と思ったけれど、今のところチェックできてません。
週末でいろいろ調べて見たいと思います。

ワラントは23:50まで取引ができるのが魅力だけれど、
引け後に出た情報(決算情報は15時以降に出る事多いですよね)や
外国(特に米国)の市場を反映してリアルタイムに動くので、
日本のマーケットだけをボーっと見ているとダメですね。
これはこれでなかなか難しそうだ!
(価格が変わらないマネックスナイターの方が気楽な感じ・・・)

22時以降の下落の原因が米国市場にあるとすると、
来週の株価自体も『下がる』という向きが強いという表れなので、
『ワラントの価格を見れば、翌日(翌週)の動向が推測できるかも?』
なんて思いました。
こんな事に気付くなんて、私ってすごい!?(笑)
・・・先物先導で株価が動くのはこういう仕組みなのかな・・・


比較している3銘柄について。
・・・理由は不明ですが、とりあえず3つとも下落してます。
下落局面での動きを見ると、やはり行使価格の高い[3]の下げがキツイ。
投資金額的には一番少ない(ほぼ同じですが)けれど、
下げた金額は[2]のおよそ1.5倍。
4/6に上げた時は[1]とほぼ同じ率だったことを考えると、
やはりリスキーなのはこちらなのかなと思います。

週末に勉強して来まーす☆




posted by あさひな at 08:50| Comment(2) | TrackBack(0) | バーチャルdeワラント | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年04月06日

バーチャル1日目(4/6)





やってみたいなと思っているeワラント。
だいたい仕組みは分かったけど、分からない事もいっぱいなので、
とりあえず、バーチャルで買った気になって様子見しようかな、と。

・・・と昨日始めたこの企画ですが、一つを見てても仕方ないなぁ、
(儲かった〜、損した〜、しか分からないので・・・)
ということで、ちょっと条件の違う3つを選んできて、
改めて様子を見ながら比較検討、分析などしてみたいと思います☆
詳しい方いろいろ教えてください!

つか、本買ってきて勉強しろよ、俺。

さて、エントリーはこの3組です。
[1].満期日が近くて行使価格超えは確実くん。
 EW−日経平均/C365回
  行使価格 15500円、満期日 2006.5.17
  実行ギアリング 7.86倍、ギアリング 8.46倍
  プレミアム 0.30、デルタ 0.93
   売り気配値 21.00/買い気配値 20.71(21時頃)
    +1.81円/+9.57%
  20710+315=21025円でご購入。[1000W]

[2].とりあえず初心者の感で狙いをつけた中間くん。
 EW−日経平均/C376回
  行使価格 16000円、満期日 2006.10.18
  実行ギアリング 6.06倍、ギアリング 8.43倍
  プレミアム 3.19%、デルタ 0.72
   売り気配値 21.01/買い気配値 20.78(21時頃)
    +1.36円/+7.00%
  20780+315=21095円でご購入。[1000W]

[3].行使価格を超えてなくったって、将来越えそうなら
    良いんだろ的、前向き予想くん。
 EW−日経平均/C380回
  行使価格 19000円、満期日 2007.1.17
  実行ギアリング 7.41倍、ギアリング 19.00倍
  プレミアム 13.72%、デルタ 0.39
   売り気配値 9.35/買い気配値 9.23(21時頃)
    +0.83円/+9.88%
  安いので、18700+315=19015円で2000Wご購入[2000W]
 
さて、これら3つがどのような利回りをもたらすか、
分析していきたいと思います。
ちなみに、売り気配値・買い気配値の下が前日比ですが、
初心者が選んだ[2]が一番割が悪い。。。+7%。

っていうか〜、前途多難?★
posted by あさひな at 23:55| Comment(4) | TrackBack(0) | バーチャルdeワラント | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

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